【福汇市场观点】黄金&原油齐跌，纳指盘中跌近5%创22年来最大单日跌幅，特斯拉暴跌15%

经济数据及外汇市场∶

经济放缓信号日益增多，纽约联储最新消费者预期调查显示，美国2月短期通胀预期上升，中长期通胀预期持稳，消费者对财务状况担忧加剧。

根据纽约联储公布的最新月度调查报告，2月消费者们对未来一年通胀率的中位数预期从1月的3%小幅上升至2月的3.1%，对未来三年和五年的通胀预期仍维持在3%。

消费者的财务悲观情绪显著上升，劳动力市场方面的几个调查指标也出现恶化。

 

高盛下调美国经济增长预期并指出，本轮关税升级影响更广，推高通胀可能导致消费者实际收入下滑，花钱更为谨慎，经济增长引擎或受阻。

同时，关税不确定性引发金融市场震荡，企业投资意愿下降，企业家对经济前景信心下滑。

 

特朗普本人上周末表示，他的关税政策可能会影响美国经济增长，并未排除经济可能陷入衰退的可能性，称经济正在经历“过渡期”。

美财长贝森特上周五也发表了类似看法，暗示经济可能正在放缓。美联储目前已进入3月19日FOMC会议前的静默期，市场无法从官员讲话中获取新的政策线索。

 

美银美林认为，最有可能触发美联储降息的因素是失业率的快速上升。如果失业率在4月份升至4.3%，美联储可能会在5月份降息。若真的发生经济衰退，美联储可能会将利率降至1%，甚至更低。

 

特朗普衰退“预判”引发主权债避险需求，短中期美债收益率跌超9个基点。抹去上周五非农来全部涨幅

美国10年期基准国债收益率跌7.85个基点，报4.2226%。两年期美债收益率跌9.78个基点，报3.9019%。

欧市尾盘，德国10年期国债收益率跌0.3个基点，报2.833%。两年期德债收益率跌3.1个基点。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

美元指数小幅上涨。

风险规避推动日元涨0.5%表现强劲。日本基本工资涨幅创32年新高

分析指出，总体数据表明，即使工人的家庭预算继续受到持续通胀的制约，基本工资趋势仍然稳固。因此，随著当局在维持增长势头和通过将利率提升至中性水平来实现政策正常化之间寻求平衡，这些数据可能会让日本央行继续其渐进式加息路径。

 

欧元兑美元跌0.02%、报1.0831。英镑兑美元跌0.36%。澳元兑美元跌0.45%，纽元兑美元跌0.22%，美元兑加元涨0.53%。美元兑瑞郎涨0.12%。

 

加元领跌，加拿大新总理/执政自由党领导人表示，在美国明确尊重前，将维持对美进口商品关税，降低了4月2日前双方达成临时协议的希望

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

受获利回吐影响，现货黄金尾盘跌0.70%，报2888.美元/盎司。现货白银尾盘跌1.27%

Kitco Metals分析师表示: 黄金价格短暂回调，是由于一些温和的获利回吐和股市走弱所致。然而，我们可能稍后会看到一些避险买盘。

 

全球避险情绪拖累原油市场，国际油价收跌1.5%∶

美国能源部长宣称，特朗普可能会考虑撤销4月份对加拿大石油加征进口关税的想法。

美WTI原油USOIL跌幅超过1.50%，报66.03美元/桶。

英布伦特原油UKOIL跌超1.53%，报69.28美元/桶。

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收涨2.09%，报4.49美元/百万英热单位。

 

伦敦工业金属涨跌不一∶铝收跌12美元。锌收跌30美元。铅收涨30美元。镍收涨47美元。

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

 

美国及全球股市∶

美股面临多重不利因素，美国经济衰退担忧、贸易紧张升级、美国政府停摆风险、市场预期日本即将加息，日元套利交易解除、关键技术指标失守，市场情绪恶化，投资者转向避险资产。

周一，美债收益率显著下滑，美股三大指数重挫，纳指盘中跌近5%，恐慌指数VIX（福汇交易代码VOLX)跃升至去年12月以来最高。

纳指领跌，创2022年9月来最大单日跌幅。特斯拉创2020年9月来最大单日跌幅，

抹去了大选后的所有涨幅，英伟达跌超5%。避险交易推动防御性板块公用事业逆市走高

 

美股三大指数齐跌。

标普500指数收跌2.69%，创2024年12月18日以来最差单日表现。道指收跌2.08%。

截至上周五，标普500已有336个交易日位于200日均线上方，现在标普看来即将打破这一连续守住关键支撑位的势头。

Financial Enhancement Group的技术分析师兼投资组合经理 Andrew Thrasher指出，标普若跌破200日移动均线会不妙。若连续两日收于200日均线下方，表明标普的上升趋势发生转变。

 

高盛股票销售交易部门的数据显示，截至3月7日一周，对冲基金抛售加剧，以2024年11月以来最快的速度做空

长线投资者净卖出50亿美元，多空股票之比降至2019年来最低水平。数据还显示，抛售主要集中在科技、金融和可选消费板块。

 

纳指100收跌3.81%，创2022年以来最差单日表现。罗素2000小盘股指收跌2.71%。恐慌指数VIX（福汇交易代码VOLX)收涨19.13%

 

Spartan Capital Securities的首席市场经济学家Peter Cardillo评论称，“市场本身就说明了一切”，Cardillo认为，债市似乎正在闪现衰退担忧，收益率可能走低，纳指跌入熊市的可能性“目前相当高”。

 

前纽交所场内交易员、Sevens Report Research的创始人Tom Essaye认为，特朗普一再坚持当前的政策路径，并承认经济放缓的可能性，这给市场情绪带来了压力。

 

科技七姐妹”普跌∶Magnificent 7指数跌约4.7%，较2024年12月24日收盘位回调将近17.50%。

七巨头周一市值合计蒸发超8300亿美元，创单日市值损失最高纪录。

 

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）跌5.07%，苹果（福汇交易代码APPL.US）跌4.85%，谷歌（福汇交易代码GOOG.US）跌4.49%，

Meta（福汇交易代码META.US）跌4.42%，微软（福汇交易代码MSFT.US）跌3.34%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌2.36%。

 

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）收跌15.43%，创2020年9月份以来最大单日跌幅。

瑞银大幅下调其对特斯拉2025年一季度交付预测至36.7万辆，同比下降5%，环比下降26%，并下调特斯拉目标股价至225美元。

中概股普跌，阿里巴巴（福汇交易代码BABA.US）跌5.75%。

 

达美航空（福汇交易代码DAL.US）下调一季度业绩指引，股价盘后一度跳水超7%。

 

美关税、地缘政治风险，加剧市场不确定性，拖累欧股收跌。德国出口下滑引发经济前景担忧，德股跌1.69%跌幅居前。

德国股指（福汇交易代码GER30）收跌1.69%。

法国股指（福汇交易代码FRA40）收跌0.90%

英国股指（福汇交易代码UK100）收跌0.92%

 

瑞银认为，在今年大涨近60%后，小米（福汇交易代码XIAO.HK）估值已经充分反映了其未来的增长潜力。股价进一步上涨的催化剂存在，但所需执行条件极为苛刻。

当前估值下风险与回报已经基本平衡，因此调整评级至中性。如果电车产能扩张不及预期，小米可能会在激烈的市场竞争中失去份额。

 

高盛认为，中国股市正迎来“史上最强开局”本次股市反弹和去年9月相比有根本性不同∶

9月的政策转向消除了左尾风险，导致了对风险定价的实质性重估；最近的反弹则更多地由技术突破和创新驱动，对企业的盈利和估值有实质性提升，可能比纯粹由流动性和政策预期驱动的反弹更具持久力。

 

 

 

【今日重要数据】；

☆ 07:50，日本第四季度实际GDP年化季率修正值

 

☆ 18:00，美国2月NFIB小型企业信心指数

 

☆ 22:00，美国1月JOLTs职位空缺

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