【福汇市场观点】USD/JPY跌至147，NAS100从历史高位回调超9%，但德股再创新高

经济数据及外汇市场∶

Challenger裁员数据显示由于联邦机构裁员，美国2月份裁员达到17万人，为2020年7月以来最高，避险情绪升温推助美债走高。

但美国失业救济申请降至22.1万人，回归平稳水平，美债价格回落。美国1月贸易逆差飙升至创纪录高位，因企业赶在特朗普关税政策生效前大量采购海外商品。

 

高盛经济学家在数据发布后将美国今年第一季度GDP增长跟踪预测下调至1.3%，滞胀威胁仍存。

ADP就业数据不及预期情况下，投资者关注周五重磅非农数据，预计2月美国新增16万个就业岗位，高于1月的14.3万。

 

泽连斯基称，预计下周举行乌美会谈。特朗普表示，已准备好敲定乌美矿产协议，条件是乌克兰同意停火并与俄会谈。

 

美财长贝森特称，特朗普政府希望关注10年期美国国债的收益率，以及如何压低该收益率；他为关税辩护，称美国梦的本质不是获得低价商品，关税旨在修正对美不利的国际经济体系、创造公平的竞争环境，

将带来“非常可观”的政府收入；对俄更多制裁可能有助于美方增加谈判筹码；美国将加大对伊朗制裁，将与帮助伊朗的“地区各方”合作，终止伊石油业和无人机制造能力。

 

Challenger裁员数据推动美债价格攀升至日内高点。随后受欧洲央行降息和低于预期的美国失业金人数影响回落。

美国10年期基准国债收益率涨0.37个基点，报4.2822%。两年期美债收益率跌4.77个基点，报3.9570%。

10年期德债收益率在国防开支因素支撑下涨4个基点，两年期德债收益率于欧洲央行降息日微跌

欧市尾盘，德国10年期国债收益率涨4.0个基点，报2.833%。两年期德债收益率跌0.4个基点，报2.247%。

福汇提供债权类产品CFD，交易代码∶2年美国国库票据2USNote，5年美国国库票据5USNote，10年美国国库票据10USNote，长期欧元债券Bund，德国中期债券Bobl，德国短期债券Schatz

 

周四，欧洲央行将存款机制利率从2.75%下调至2.5%，为自去年6月以来第六次降息，但同时暗示随著通胀降温和经济消化地缘政治的剧烈变化，降息周期可能接近尾声。

交易员们削减欧洲央行降息预期，预计6月前降息空间不足25基点，4月份暂停降息可能性增强。预计年末前将再降息41个基点。

 

拉加德表示，欧洲的国防开支增加可能会促进经济增长，国防和基础设施支出可能会推动通胀。

欧洲央行的职责仍然仅限于实现物价稳定。欧洲央行不会因为短期市场波动而改变政策立场。拉加德讲话期间，德国两年期国债价格转跌。

 

美元指数USDOLLAR延续跌势

 

 

欧元兑美元涨幅收窄，最终大致持平，报1.0786。

受欧盟和英国商定提高军费开支以及德国防务投资计划的推动，欧元近期表现强劲。

 

瑞银分析称，欧盟在防务融资上的团结将提升欧元的储备货币地位，增强其与美元的抗衡能力。

这种团结可能催生“金融经济民族主义”，促使欧洲储蓄内部再投资，进一步提升欧元吸引力。

 

加元兑美元涨0.28%∶加拿大财政部长表示，加拿大将对1250亿美元美国产品加征关税的第二波措施推迟至4月2日执行。

 

日元涨超0.6%。日本工会“春斗”要求加薪幅度创1993年来新高，市场维持日本央行更积极的加息预期，预计年底前加息35个基点

 

 

 

 

金属&大宗商品市场∶

由于美债收益率上升和获利回吐，现货黄金尾盘跌0.29%，报2910美元/盎司。

OPEC+增产与贸易关税双重施压，油价在周四经历波动后收盘基本持平，布油价跌破每桶70美元∶

WTI美原油USOIL收涨0.07%，报66.36美元/桶。

布伦特英原油UKOIL收涨0.23%，报69.46美元/桶。

 

美国天然气期货（福汇交易代码NGAS）收跌超3.32%，报4.30美元/百万英热单位。

 

伦敦工业金属普涨∶铝收涨38美元。锌收涨50美元。铅收涨14美元。镍收涨397美元。

福汇现已推出相关金属现货交易产品，仅限TS2账户交易。交易代码：铝现货AlumSpot，铅现货LeadSpot，镍现NickelSpot，锌现货ZincSpot

 

 

 

美国及全球股市∶

周四，美国总统特朗普在白宫对记者发表讲话。他表示，推迟对加拿大和墨西哥在美墨加协定项下贸易的关税决定与美国股市的走势无关。

特朗普说，他“甚至都没看市场”，因为长期而言美国会很强大。

被问及对美股抛售的看法，特朗普表示，美股跌势的幕后黑手是“全球主义者”。“那些全球主义者预见到我们国家会变得多么富有，他们不想看到这样的情况。”

美国商务部长卢特尼克表示，美国股市近期的波动并不是决定成果的关键因素，他淡化了股市近期的下跌，并预计未来将实现大幅增长。

 

美股三大指数普跌。

标普500指数收跌1.78%。道指收跌0.99%。纳指收跌2.61%。纳指本周累跌超4%，正式进入10%调整区间。

纳指100收跌2.79%，较收盘历史最高位回调超过9%。罗素2000小盘股指收跌1.63%。

 

摩根大通警告，其对标普500指数年底6500点的目标位面临落空风险，因关税消息引发市场波动和对美国经济前景的担忧。

 

高盛分析指出，美股正面临三重潜在麻烦，关税、AI和利率。

今年仍维持降息三次预期，美联储理事沃勒预计美联储不会在3月降息。尽管特朗普周四释放积极信号，宣布暂缓执行加墨关税至4月2日，但美股仍显著下挫，纳指跌近3%，科技、芯片、AI概念股全线崩跌。

 

“科技七姐妹”普跌∶Magnificent 7指数跌约2.5%，彭博“特朗普关税输家指数”跌1.0%，持续脱离1月30日（特朗普宣誓就职之后不久）顶部114.68点。

 

英伟达（福汇交易代码NVDA.US）收跌5.74%，OpenAI与甲骨文推进“星际之门”项目，计划在德州阿比林数据中心部署6.4万颗英伟达GB200芯片，首批1.6万颗预计今年夏季完成。

此外，OpenAI和软银正在考察宾州、威州与盐湖城等地，以进一步扩大项目规模。

 

特斯拉（福汇交易代码TSLA.US）跌5.61%，Meta（福汇交易代码META.US）跌4.35%，亚马逊（福汇交易代码AMZN.US）跌3.68%，

微软（福汇交易代码MSFT.US）跌1.03%，谷歌（福汇交易代码GOOG.US）跌0.39%，苹果（福汇交易代码APPL.US）跌0.17%。

 

中概股涨跌不一。热门中概股中

小鹏（福汇交易代码XPEV.US）涨2.7%，百度（福汇交易代码BIDU.US）涨1.5%，B站涨0.8%，阿里（福汇交易代码BABA.US）则跌0.9%，蔚来（福汇交易代码NIO.US）、理想（福汇交易代码LI.US）至少跌超2%。

 

京东Q4收入同比增长13.4%，为近三年来最快增速；经营利润同比增长319.3%。盈利能力的持续提升，主要得益于公司在成本管控和运营效率方面的优化。

京东宣布，可能在未来36个月内回购最多价值50亿美元的股票（包括美国存托股票）。股价（福汇交易代码JD.US）美股盘前一度涨10%，后回吐大部分涨幅

 

美国总统特朗普宣称，4月份不会再推迟汽车关税。通用汽车（福汇交易代码GM.US）跌2.64%，福特（福汇交易代码F.US）跌0.41%。

 

受益于基建和国防支出大幅增加的预期，投资者对德国经济前景信心增强，加之欧央行降息为股市提供支撑，多重利好因素共振，欧洲多国股指走高，

德国股指（福汇交易代码GER30）德国股指收涨1.47%，创历史新高。

法国股指（福汇交易代码FRA40）收涨0.29%。

英国股指（福汇交易代码UK100）收跌0.83%。

 

德国汉莎航空（福汇交易代码LHA.DE）股价涨超12%，尽管其年度利润有所下降，但仍略高于市场预期。

 

高盛预计中国股市将进一步上涨，上调MSCI新兴市场目标价。高盛认为A股有望在政策刺激下补涨，推动经济增长企稳。

 

 

【今日重要数据】；

☆18点，欧元区将公布第四季度GDP年率修正值以及第四季度季调后就业人数季率终值；

 

☆21点30分，加拿大将公布2月就业人数；

 

☆21点30分，美国将公布2月非农就业报告及2月失业率；

 

☆次日1点20分，美联储理事库格勒发表演讲；

 

☆次日1点30分，美联储主席鲍威尔发表讲话；

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