市場分析

經濟數據及外匯市場： 美國就業數據好於預期，服務業通脹加速。11月美國JOLTS職位空缺意外增加25.9萬個，達到809.8萬個。 ISM非製造業PMI從11月的52.1上升至54.1，價格指數從11月的58.2上升至64.4，創11個月新高，暗示通脹壓力依然存在。   兩項數據壓低市場降息預期，市場預計美聯儲1月超95%概率不降息，預計2025年美聯儲僅會降息37個基點，低於美聯儲點陣圖中預測的兩次降息。有機構猜測7月之前都不會降息。 數據公布後，美元走強，美國股、債、加密貨幣齊跌，黃金回吐早前漲幅。   當選總統特朗普發表一...

市場頭條 所有目光都聚焦於美國 本周人滿為患，亞洲股市混亂 亞洲股市漲跌互現，此前一周充斥著經濟新聞，這些新聞應能突顯美國的相對表現，並支持美元持續的牛市。美國數據線的明星是周五的12月就業報告，分析師預計將增加15萬人，失業率保持在4.2%。 經過 5 個交易日的上漲 經濟數據公布前，美元走強，油價從近3個月高點回落 在美元走強、對制裁的擔憂以及美聯儲公布關鍵經濟數據和本周晚些時候美國就業人數之前，油價本周開盤下跌。石油此前五個交易日上漲，希望在北半球天氣變冷後需求增加。 美元仍接近兩年...

經濟數據及外匯市場： 當地時間1月6日，美國副總統哈里斯在其主持的國會聯席會議上宣布，參眾兩院議員正式認證了2024年美國大選選舉人團的計票結果 確認特朗普獲得312張選舉人票，當選下一任美國總統，萬斯當選下一任副總統。   特朗普助手正探討對「所有國家」征收關稅，但只涵蓋關鍵進口商品。因關稅計劃收窄或避免更大範圍貿易衝突，推動歐美股市、歐元和英鎊走高， 特朗普隨後否認了該報道，外加美聯儲票委理事庫克支持謹慎降息，令美股午盤後漲幅收窄，美元大跌後急升。   美國經濟數據好壞參半，12月M...

市場頭條 2025 年的首次考驗 美國就業報告首次考驗股市 未來一周，股市將面臨今年首次重大考驗，投資者指望美國就業報告顯示經濟穩定但不過熱，這將支撐2025年股市上漲的預期。 假期縮短一周結束 科技股助推華爾街大幅走高 隨著投資者接近假期縮短的一周的結束，美國股市反彈，新的一年也隨之而來，人們對美聯儲進一步降息和新政府放鬆監管政策的預期隨之而來。 受美元走強壓力 黃金從三周高點下滑 金價周五從三周高位回落，受到美元強勁的壓力，同時市場為美國當選總統唐納德·特朗普領導下的潛在經濟和貿易變...

經濟數據及外匯市場： 美國製造業仍處於萎縮態勢，但有改善跡象。12月ISM製造業PMI為49.3創九個月新高，且好於預期和前值。 然而，PMI的細分項目中也存在一些隱憂。價格支付指數高於預期，暗示通脹壓力可能仍然存在。而就業指數回落明顯。   周五美債收益率齊漲，2/10年期美債收益率漲超3個基點，但全周收益率仍呈下降趨勢 紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率尾盤漲3.65個基點，報4.5955%，周累計下跌2.98個基點，兩年期美債收益率尾盤漲3.71個基點，報4.2766%，周累跌4.55個基點 歐市尾盤，德國10年期國債收...

市場頭條 苦苦掙扎 由於對特朗普的擔憂，亞洲股市在2025年開局艱難 亞洲股市在接近2024年緊張不安之後，今年年初表現不佳，難以獲得牽引力，而美元保持穩定，投資者情緒在唐納德·特朗普重返白宮之前保持謹慎。 關注中國 投資者度假歸來，油價上漲 在 2025 年的第一個交易日，油價小幅走高，因為在國家主席習近平承諾促進增長之後，假期歸來的投資者謹慎關注中國經濟和燃料需求的復蘇。 繼2024年強勁增長之後 美元謹慎進入 2025 年﹔日圓徘徊在五個月低點 在經歷了對大多數貨幣的強勁上漲後，美元在2025年初出...

經濟數據及外匯市場： 美國就業市場依舊好於華爾街預期。 上周美國首申失業救濟人數21.1萬人，低於經濟學家預期的22.5萬，較前值的22萬有所下降，且意外降至近八個月最低。續請失業金人數降至184萬，為三個月來最低。 數據公布後，投資者削減美聯儲降息押注，預計1月近90%概率不降息，美債漲幅收窄，尾盤幾近持平，美元漲超1%創逾兩年新高。   紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率尾盤跌0.80個基點，報4.5610%，兩年期美債收益率尾盤漲0.20個基點，報4.2436%，日內交投於4.2023%-4.2663%區間。 歐市尾盤，德國...

經濟數據及外匯市場： 美國短債收益率下挫且全年累跌，主要由於市場對美聯儲繼續降息的預期， 10年期基準美債收益率先跌後漲，全年顯著波動後大漲近70個基點，有分析稱收益率處於令股市危險的高位水平： 紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率尾盤漲3.63個基點，2024年累計上漲68.99個基點，兩年期美債收益率尾盤持平，報4.2416%，2024年累跌約8個基點 2024年，德國10年期國債收益率累漲34.3個基點，兩年期德債收益率累漲32.2個基點 福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5US...

經濟數據及外匯市場： 美國芝加哥PMI意外下滑。美國12月芝加哥PMI 36.9，意外暴跌至接近疫情期間的低點，大幅不及預期的43，11月前值為40.2。 鑑於芝加哥PMI數據慘淡，本周晚些時候將公布的重磅ISM製造業PMI也可能不佳。   美國信用卡違約率在2024年前九個月達到自2008年金融危機以來的最高水平。 通脹吞噬底層消費，信用卡貸款壞賬總額已達到460億美元，比去年同期增長了50%。金融壓力正逐漸轉向低收入群體，他們面臨的債務負擔越來越重。   美國11月成屋簽約銷售指數創2023年年初以來新高。連續第四個月環...

市場頭條 投資者結案之2024 特朗普1月份測試市場的首批行動和就業數據 在結束了美國股市豐收的一年之後，投資者預計將在1月中旬繼續保持季節性勢頭，屆時一系列經濟數據和華盛頓的權力交接可能會推動市場走勢。標準普爾500指數在2024年上漲了約25%，而納斯達克綜合指數上漲了31%以上。 投資者信心恢復 全球股票基金因美國通脹緩解而重新獲得資金流入 截至12月25日的一周，全球股票基金出現了大幅流入，從上周的大幅淨銷售額反彈，這得益於美國溫和的通脹報告和華盛頓避免政府關門的緩解，這恢復了投資者對風險資...