市場分析

經濟數據及外匯市場： 美聯儲如期降息25基點，上調未來政策利率預期和通脹預期，預計明年僅降息兩次共50基點，低於此前預期 鮑威爾「放鷹」稱美聯儲對降息持謹慎態度，強調必須看到新的抗通脹進展，有官員投票反對降息，美債收益率和美元上漲，非美貨幣、金價和美股跳水   尾盤時，美國10年期基準國債收益率漲11.53個基點，報4.5140%， 北京時間03:00發布美聯儲利率決議聲明）時，打破日內在4.4%附近橫盤整理的狀態並拉升 美股收盤後、臨近結束一天的交易時逼近2024年5月31日頂部4.57%，當年4月25日曾達到4.73...

經濟數據及外匯市場： 美國零售強勁，強勁的車購和網購支持美國11月零售銷售超預期環比增長0.7%。 分析稱，零售銷售強勁疊加通脹回暖，表明美聯儲可能明年1月暫停降息。 數據公布後，美元指數短線走低，美債收益率漲幅收窄。   美聯儲議息會議前夕，市場因關稅擔憂提高2025年美國通脹預期，明年核心PCE通脹預期從2.3%升至2.5%，預計美聯儲降息次數降至三次，每次25基點，年底聯邦基金利率預計在3.5%-3.75%。 還有機構預測明年僅降息兩次，低於美聯儲9月點陣圖暗示的降息四次。巴克萊稱，美聯儲有機會在2025年...

市場頭條 本周央行會議密集 亞洲對美聯儲的利率計劃持謹慎態度 亞洲股市在本周開始時情緒謹慎，因為在一周充斥著央行會議和主要經濟數據的情況下，債券收益率飆升挑戰了股票估值，尤其是價格高昂的科技行業。 日圓難以回升 美聯儲加息前，美元徘徊在3周高點附近 美元兌主要貨幣匯率徘徊在三周高點附近，因預計美聯儲本周將降息，但隨後將發出2025年適度寬鬆的信號。日圓在9月以來最糟糕的一周後艱難復蘇。 供應擔憂限制跌幅 油價從幾周來的最高點下跌，關注美聯儲降息 原油期貨從幾周來的最高水平回落，交易員...

經濟數據及外匯市場： 美國12月紐約聯儲製造業指數創2023年5月以來最大跌幅。美國服務業PMI擴張速度創逾三年最快，製造業依然萎靡、價格指數大漲。 分析稱，最新的PMI數據顯示，美國經濟分化加劇，服務業穩健增長，製造業進一步惡化。 製造業方面，工廠產出和訂單以更快的速度萎縮，由於擔心特朗普新政府可能征收關稅，投入價格加速上漲。 服務提供商的投入成本降至2020年5月以來的最低，受工資增長放緩的影響。   投資者等待美聯儲議息會議，高盛稱，美聯儲1月將「跳過」降息，本周或釋放放慢寬鬆信號。 「...

市場頭條 投資者等待指引 美聯儲利率觀點成為焦點，因為強勁的股市年即將結束 隨著投資者等待美聯儲的降息指導，下周的美聯儲會議將是美國股市的最後一次重大考驗之一。納斯達克綜合指數在過去一周首次突破20000點，這是一年來股市的又一個里程碑，在此期間，以科技股為主的指數上漲了32%，而標準普爾500指數上漲了約27%。 為全球經濟增長貢獻30% 中國今年的GDP增長率預計在5%左右 中國中央財經事務委員會副主任表示，預計今年中國經濟將增長約5%。韓文秀在一次經濟會議上表示，世界第二大經濟體預計將為全球經濟...

經濟數據及外匯市場： 調查顯示，經濟學家預測美聯儲明年只降息三次，即明年降息步伐放緩。 本周是今年最後一個「央行超級周」。本周三，美聯儲將召開今年最後一次利率決策會議，接著是日本、北歐國家、英國。 到下周五收盤時，全球至少22個央行將公布其利率決策，這些國家和地區合計佔全球經濟的五分之二。   英國GDP在10月意外連續第二個月萎縮，英鎊走低、歐元兌英鎊走高。德國關鍵出口數據也不佳。   歐美國債收益率周五均走高且全周兩位數大漲，周五美聯儲關注的衰退指標：3個月/10年期美債收益率曲線...

市場頭條 日經指數10月中旬以來最高 美聯儲降息，亞洲股市反彈﹔澳元因就業數據上漲 亞洲股市上漲，追隨華爾街隔夜科技股領漲，此前美國消費者通脹的預期數據鞏固了對美聯儲下周降息的押注。日本日經指數自10月中旬以來首次突破40000點，芯片板塊股價領漲。 長期收益率跌至歷史低點 人民幣受到貶值預期的壓力 人民幣兌美元再次面臨壓力，放棄了一些最初的漲幅，因為市場反映出路透社的一份報告稱，中國可能會削弱人民幣以抵御美國貿易關稅的風險。 預計將對俄羅斯實施更多制裁 需求疲軟抵消了制裁引發的供應風險...

經濟數據及外匯市場： 上周首申失業救濟人數意外上升至24.2萬人高於預期和前值，為兩個月來最高，美國就業市場放緩加強美聯儲下周降息25基點預期，抑制部分美債收益率漲幅。 但美國通脹意外加速，11月PPI同比增3%超預期，環比0.4%為6月份以來的最大漲幅，11月核心PPI同比增3.4%亦高於預期和前值。 美國核心通脹率連續第四個月保持堅挺，加之特朗普威脅上台後會提高進口關稅，美聯儲明年降息前景存在不確定性   美國財政部拍賣220億美元30年期國債，但需求疲軟，長端美債收益率至少漲7個基點，盤中公布PPI數據後...

市場頭條 投資者保持謹慎 股市緊張地等待美國 CPI 在加拿大預期降息和美國通脹數據預計將使美聯儲再次降息之前，亞洲股市稍作喘息。投資者有點謹慎，因為美國下周降息的可能性為 85%，而且華爾街指數接近歷史高位，因此有失望的空間。 美聯儲再次降息的預期 黃金徘徊在兩周高點附近﹔關注美國通脹數據 金價仍接近兩周高點，受地緣政治緊張局勢升級以及美聯儲下周再次降息預期的支撐，美國通脹報告備受關注。 亞洲外匯下跌 美元在 CPI 公布前上漲，人民幣下跌 美元兌歐洲貨幣在美國通脹數據公布前上漲，中國正考...

經濟數據及外匯市場： 美國通脹堅挺，美國11月CPI同比增2.7%，環比增0.3%，創七個月來最大增幅。 數據公布後，美聯儲12月降息25個基點的概率幾乎已被完全定價。2/10年期美債收益率刷新日低，兩年期美債收益率一度刷新日低跌約5個基點下逼4.1%， 尾盤時，美國10年期基準國債收益率漲3.89個基點，報4.2652%，兩年期美債收益率漲1.02個基點，報4.1532% 歐市尾盤，歐元區基準的德國10年期國債收益率漲0.5個基點，報2.127%。兩年期德債收益率跌1.2個基點，報1.952%。 福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票...