【福匯市場觀點】黃金觸及$3060再創歷史新高，EUR/USD止步日線6連陰，歐美股指再度齊跌

經濟數據及外匯市場：

美國第四季度GDP終值上修至2.4%，略高於此前公布的2.3%。但佔GDP三分之二的消費支出從4.2%下調至4.0%。

考慮到Q1消費基數偏低，加之不確定性上升，消費端可能面臨一定壓力。核心PCE價格指數下修至2.6%，反映出物價增長有所放緩。

 

截至3月22日當周，美國初請失業金人數為22.4萬人，較前值幾乎持平，四周均值小幅回落，續請失業金人數低於預期。

分析指出，近期多項招聘和裁員指標開始惡化，未來幾周失業金申請或將上升。

 

2月待售房屋簽約量環比增長2%高於預期，扭轉了1月4.6%的跌勢。

NAR首席經濟學家表示，雖然2月簽約數據回升，但整體仍顯疲軟，若抵押貸款利率出現明顯下行，購房需求和供應兩端都可能獲益。

 

里士滿聯儲主席巴爾金稱，美聯儲等待不確定性塵埃落定，然後再決定採取行動。

市場聚焦本周五即將公布的2月PCE通脹數據及密歇根大學消費者信心終值。

美聯儲主席鮑威爾此前暗示，PCE通脹同比可能為2.5%，核心PCE可能升至2.8%。若數據繼續強勁，可能延後市場對降息時間的預期。

 

周四，特朗普再度揮舞關稅大棒，特朗普的汽車關稅聲明不僅瞄准歐盟、日本等傳統車企出口大戶，更附帶「如果加拿大與歐盟聯合對抗，將進一步提高關稅水平」的強硬表態。

 

美債長端承壓，中長期美債收益率至少漲超1個基點。其中，30年期美債收益率漲3個基點，2年期跌2個基點，推動收益率曲線（2s30s）達到自2022年3月以來最陡峭水平

美國財政部當日發行440億美元7年期國債，表現遜於預期。短期國庫券方面，4周、8周美債中標利率分別為4.220%、4.245%，均獲得3.14倍認購。

美國10年期基準國債收益率漲1.35個基點，報4.3654%。兩年期美債收益率跌2.26個基點，報3.9940%。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌2.2個基點，報2.733%。兩年期德債收益率跌5.1個基點。

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

美元不漲反跌，幾近回吐前日全部漲幅。英鎊歐元領漲，歐元止住六連跌反彈。美元兌日圓接近年內高位。

墨西哥央行如期降息50個基點，墨西哥比索（福匯交易代碼MXN）跌幅居前。

 

離岸人民幣（福匯交易代碼CNH）小幅走強

紐約尾盤，離岸人民幣（CNH）兌美元北京時間04:59報7.2680元，較周三紐約尾盤漲116點，為最近八個交易日以來首次反彈

因加拿大與美方貿易摩擦升溫，加元（CAD）承壓，安大略省省長與加拿大財政部長達成共識，暫不在4月2日前出台報復措施，市場處於「等待美國先出牌」的狀態。

 

 

金屬&大宗商品市場：

受益於避險情緒和結構性買盤支撐。現貨金強勢觸及3060美元/盎司關口，創下歷史新高。

現貨黃金尾盤漲1.23%，報3056.54美元/盎司，北京時間22:50刷新歷史高位至3059.63美元。

避險情緒升溫之際，貴金屬板塊整體走強，白銀同步突破34美元大關。

黃金相對白銀的價格比，也正回落至年內低位區間，顯示黃金在「全面通脹避險資產」中的地位再次被抬高。

 

華爾街多頭情緒升溫。高盛將年底金價目標從3100美元/盎司上調至3300美元，而美銀則更樂觀地喊出「未來18個月有望上看3500美元」的預期。

 

美銀的分析將黃金上漲與「投資需求的增量」挂鉤。美銀團隊表示，其黃金定價模型考慮了礦產、回收、飾品需求與投資需求等多個維度。

其黃金定價模型推演結果顯示，僅今年若希望金價維持3000美元均價，全球投資需求只需增長1%。若要金價在未來18個月升至3500美元/盎司，則全球黃金投資需求需要同比增長10%。

 

美銀指出，黃金的上行動能，更多取決於是否有新買家持續入場。今年2月，中國監管層批準10家頭部保險公司參與黃金投資試點。

美銀中國保險團隊估算，根據監管部門試點通知中「不超過總資產1%」的上限，險資理論上可向黃金市場投放的資金規模在1800億至2000億元人民幣之間，折合約250至280億美元。

高盛測算，若中國央行將黃金佔比提至全球平均水平的20%，按當前購買節奏需3年左右。若目標是30%，則需約6年。這個結構性趨勢，決定了黃金有長期資金托底。

全球黃金ETF近期出現強勁資金流入，反映出投資者對避險和對沖美元資產風險的需求明顯升溫，尤其在美國降息預期反復、「政策尾部風險」頻頻刷屏的背景下，黃金再次被視作終極安全資產。

 

美國庫存大幅下降支撐油價走高，創下2月以來新高，但特朗普關稅打壓需求預期，油價續漲但動能趨弱：

印度最大煉油商停止進口委內瑞拉原油。美國能源信息署（EIA）數據顯示，截至上周，美國原油庫存減少330萬桶，遠超市場預期的96萬桶降幅。

新加坡星展銀行（DBS）能源研究主管Suvro Sarkar表示：「由於美國政策前景不確定，加上潛在的關稅戰可能打壓需求，我們預計油價難以回到2025年初的高位。

 

美WTI原油USOIL漲幅將近0.39%，報69.92美元/桶。

英布倫特原油UKOIL漲幅超過0.32%，報74.03美元/桶。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲超2.30%，報3.95美元/百萬英熱單位。

 

COMEX銅期貨（福匯交易代碼COPPER）跌2.29%，報5.1225美元/磅，脫離3月26日所創盤中歷史最高位5.3740美元。

倫敦工業金屬漲跌不一：鋁收跌44美元。鋅收跌56美元。鉛收跌50美元。鎳收漲2美元。

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

美國及全球股市：

特朗普關稅言論引爆避險，美股較早盤跌勢收窄，但尾盤拋壓明顯放大。

美股三大指數普跌。標普500指數收跌0.33%。道指收跌0.37%。納指收跌0.53%。納指100收跌0.59%。羅素2000小盤股指收跌0.39%。

 

「科技七姐妹」漲跌不一：

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收漲1.05%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）漲0.39%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）漲0.16%，亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）漲0.11%。

Meta（福匯交易代碼META.US）收跌1.37%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）跌1.71%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌2.05%。

 

芯片股普跌。AMD（福匯交易代碼AMD.US）跌3.21%，杰富瑞下調AMD公司評級至持有，目標價120美元，原因是其在AI領域進展有限，競爭壓力加劇。

 

中概股多數漲。阿里巴巴（福匯交易代碼BABA.US）漲2.56%。蔚來（福匯交易代碼NIO.US）收跌5.69%，該公司宣布擬以每股29.46港元的價格配售股份，發行不超過1.1879億股A類普通股。

 

汽車板塊普跌。通用汽車（福匯交易代碼GM.US）跌7.36%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）盤中大漲超7%，最終收漲0.39%，「特斯拉勁敵」Rivian（福匯交易代碼RIVN.US）漲7.6%。

航空股普跌。美聯航（福匯交易代碼UAL.US）收跌5.57%，達美航空（福匯交易代碼DAL.US）跌3.99%，美國西南航空（福匯交易代碼LUV.US）跌1.34%，波音（福匯交易代碼BA.US）則漲0.31%。

 

巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋B類股（福匯交易代碼BRKB.US）收漲0.25%，報534.52美元，繼續創收盤歷史新高。

 

特朗普關稅政策重創歐洲車企，歐洲汽車指數跌近1%。

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.70%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.51%

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.27%

 

 

【今日重要數據】

☆ 20:30，美國2月核心PCE物價指數年率，市場預期為2.70%，前值為2.60%﹔

 

☆ 22:00，美國3月密歇根大學消費者信心指數終值，市場預期值和前值均為57.9﹔

 

☆ 22:00，美國3月一年期通脹率預期終值，市場預期值和前值均為4.90%。

福匯市場意見︰任何在本網站內發表的評論、新聞、研究、分析、價格、其他資料或第三方網站的連結均「按現狀」提供，只能視作一般市場資訊，並不構成投資建議。市場意見並非按照旨在促進投資研究獨立性的法律要求而擬備，因此並非受到發放此等資料前禁止交易的約束。雖然本評論並非由獨立來源提供，但FXCM採取一切充足措施消除或防止因製作和傳播本評論而產生的任何利益衝突。 FXCM的員工承諾以客戶的最佳利益行事並在代表客戶的意見時，不會誤導，欺騙或以其他方式損害客戶做出明智投資決策的能力。有關福匯預防利益衝突的內部組織和行政安排的更多信息，請參閱公司的利益衝突政策。您可在此處瀏覽關於我們就上述信息的完整免責聲明和責任規定，請確保您閱讀並理解其相關內容。

返回目錄
上一篇： 福匯市場快訊 28-03-2025
下一篇： 福匯市場快訊 27-03-2025