外匯短線交易

經濟數據及外匯市場： 美國第四季度GDP終值上修至2.4%，略高於此前公布的2.3%。但佔GDP三分之二的消費支出從4.2%下調至4.0%。 考慮到Q1消費基數偏低，加之不確定性上升，消費端可能面臨一定壓力。核心PCE價格指數下修至2.6%，反映出物價增長有所放緩。   截至3月22日當周，美國初請失業金人數為22.4萬人，較前值幾乎持平，四周均值小幅回落，續請失業金人數低於預期。 分析指出，近期多項招聘和裁員指標開始惡化，未來幾周失業金申請或將上升。   2月待售房屋簽約量環比增長2%高於預期，扭轉了1月4.6%的跌勢...

經濟數據及外匯市場： 今年擁有美聯儲FOMC會議投票權的聖路易聯儲主席Musalem周三表示，如果關稅造成第二輪通脹效應，FOMC的按兵不動可能持續更久。 他對上周美聯儲主席鮑威爾發表的關稅影響暫時論持謹慎態度，稱尚不清楚關稅的影響會不會是暫時的。美債收益率盤中回升。   芝加哥聯儲主席Goolsbee表示，一旦市場長期通脹預期也開啟上升態勢，這無疑將是一個「重大危險信號」。 特朗普推行的關稅政策又帶來了新的變數，美聯儲的下一次降息可能需要比預期更長的時間。   美債回落、收益率總體反彈，長債的收...

經濟數據及外匯市場： 報道稱，特朗普團隊探討簡化對等關稅計劃。 另外，因美國住房指標、工業生產數據好於預期，進出口價格超預期， 因此，亞特蘭大聯儲將美國第一季度GDP預測從-2.1%上調至-1.8%。   20年期國債拍賣表現強勁，以及美股下跌推動的避險買盤，美債收益率走低。德國國防開支方案獲批的利好效應曇花一現，歐元區法意西希主權債漲不足1個基點： 美國10年期基準國債收益率跌1.74個基點，報4.2812%。兩年期美債收益率跌0.65個基點，報4.0377%。 歐市尾盤，德國10年期國債收益率跌0.8個基點。兩年期...

經濟數據及外匯市場： 上周首次申領失業救濟人數小幅下降至22萬人，接近疫情前水平，低於分析師預期。 因服務成本下降，2月PPI同比增速降至3.2%，低於預期和前值﹔環比保持不變，為去年7月以來最小增幅。   起初PPI數據引發美債買盤，但在市場消化數據細節及低於預期的失業金數據後，買盤迅速消退，並觸及日低。 然而，周三的CPI和周四PPI共同表明美國通脹壓力正在減輕，但分析師普遍認為，最新的通脹數據可能不足以帶來大幅反彈。 特朗普的貿易政策仍是壓制投資者情緒的關鍵因素，也使美聯儲未來的利率路徑蒙...

經濟數據及外匯市場： 美國通脹全線低於預期，2月CPI同比增速為去年11月來新低，核心CPI同比增速降至四年最低。 交易員提高降息押注，預計年內進行三次25個基點的降息。 分析稱，通脹數據部分緩解「滯脹」憂慮，為美聯儲降息提供空間，提振風險偏好。 但也有多位華爾街分析師認為，通脹好轉可能只是「暴風雨前的平靜」，因關稅政策帶來的不確定性使通脹前景不明朗，美聯儲因此不太可能很快調整政策指引。   美債收益率回升，兩年期美債收益率漲超4個基點，報3.9866%。 美國10年期基準國債收益率漲3.25個基點...

經濟數據及外匯市場： 美國經濟再添疲軟跡象。2月諮商會消費者信心指數大幅下降至98.3，低於預期和前值，創逾三年最大單月降幅。 五個分項指數中，僅消費者現況指數有所改善，而勞動市場現狀指標顯著惡化，預期通脹率也顯著上升至6%，遠超美聯儲2%的目標。預期指數跌破預示經濟衰退的80警戒線。   市場依然預期美國經濟將迎來一輪陣痛。部分分析人士稱，這已開始動搖美國經濟過去幾年的基本支柱——消費者支出與就業市場的穩定性。 所有這一切共同質疑了過去幾年美國經濟強勢的基礎。降息預期小幅走高，今年的...

經濟數據及外匯市場： 美國財長貝森特表示，考慮到當前通脹上升和美聯儲量化緊縮計劃等障礙，在美國國債發行中提高長債佔比尚需時日。 這意味著美國政府將繼續依賴短期票據融資。市場將此解讀為美債發行量暫不會大幅增加，從而進一步推動美債價格上漲。   美國首次申領失業救濟人數增加5千人至21.9萬，高於預期21.5萬。費城聯儲製造業擴張放緩，2月份製造業指數從1月的44.3大幅下降至18.1低於預期。 其中，價格支付指數從31.9上升至40.5，與紐約聯儲早些時候的調查結果相似，反映通脹壓力有所增加。   多位...

經濟數據及外匯市場： 1月份美國零售銷售環比下滑0.9%，遠超預期的降幅0.2%，也與12月經修正後0.7%的增幅形成鮮明對比。 零售銷售數據的疲軟可能預示著消費開始降溫，這可能有助於緩解通脹壓力。 雖然美國1月工業產出環比增0.5%高於預期，但佔工業總產出的四分之三的製造業略顯疲軟，環比降0.1%低於預期。 受疲軟數據影響，投資者對經濟前景產生擔憂，美債收益率、美元下挫   零售銷售數據不佳，美債收益率應聲下跌，2年和10年期美債收益率周五至少跌超4個基點，抹去了CPI推動的所有漲幅 美國10年期基準國債...

經濟數據及外匯市場： 美國經濟數據喜憂參半，美國就業市場依舊穩健，上周首申失業救濟人數為21.3萬，低於預期和前值。 由於食品和能源價格上漲，1月PPI同比升至3.5%，為2023年2月最高，且高於預期值和前值（兩者均為3.3%） 美國1月核心PPI同比增長3.6%，增幅高於預期值3.3%和前值3.5%。這表明在特朗普政府征收關稅之前，通脹方面的進展有限。   但市場松了一口氣，因為1月PPI數據未大幅推高核心PCE（美聯儲首選通脹指標）的預期，多個影響PCE的PPI分項指數環比下降，導致美國核心PCE環比升幅預計將低於CPI漲幅...

經濟數據及外匯市場： 美國紐約聯儲發布最新月度調查結果顯示，由於特朗普政府即將宣布關稅措施，美國1月一至三年期通脹預期持穩於3%，五年期通脹預期從2.7%上升至3%，創下去年5月以來的最高水平。 在經歷了上周五密歇根消費者調查爆表的通脹數據後，美聯儲的最新調查給予了市場一定安慰。   根據市場定價，投資者目前預期美聯儲在3月維持利率不變的概率較高，僅有2個基點的降息預期。 5月和6月的降息預期分別為7個基點和16個基點，而到12月底，市場預期累計降息幅度為38個基點。   但市場仍擔憂關稅政策可...