外匯風險管理

經濟數據及外匯市場： 得益於消費者支出和出口的強勁增長，美國第三季度經濟增長速度快於預期。 12月19日周四，美國經濟分析局發布的第三次修正數據顯示： 美國三季度實際GDP年化季環比終值3.1%，預期2.8%，前值2.8%。 通脹方面，美聯儲「最愛的通脹指標」——美國三季度核心個人消費支出（PCE）物價指數年化季環比終值2.2%，預期2.1%，前值2.1%。11月的PCE數據將於周五公布。   美國11月成屋銷售意外強勁，六個月來首次年化超400萬戶，同比漲幅創三年之最，房價加速創新高。 上周首次申請失業救濟人數超預期...

經濟數據及外匯市場： 美國10月JOLTS職位空缺反彈並高於預期，支持美聯儲對降息採取謹慎立場 美國10月JOLTS職位空缺774.4萬人，預期751.9萬人，較9月低谷顯著反彈。10月自主離職人數升至5月以來的最高水平。 10月裁員人數降至6月以來的最低水平。不過，10月招聘率降至6月以來的最低，與10月疲軟的非農報告一致，招聘活動受到兩次嚴重颶風和波音公司大規模罷工的影響。   今年票委、舊金山聯儲主席戴利稱，FOMC仍然可能12月降息。美聯儲理事庫格勒表示，將逐次會議地做決定。 明年票委、大鴿派、美國芝加哥聯儲...

經濟數據及外匯市場： 報道稱俄羅斯總統普京願意與美國當選總統特朗普討論烏克蘭停火問題，市場最初對此持樂觀態度。 然而，英媒稱烏克蘭首次使用英國提供的「風暴之影」巡航導彈襲擊俄羅斯境內目標，消息助避險資產走高，   美聯儲鷹派理事鮑曼稱通脹進展似乎停滯，傾向於謹慎地推進降息。 美聯儲理事Cook認為，如果就業市場持續走軟，可能要求更迅速降息，就業市場仍然穩固，預計只會逐步降溫。 美聯儲理事、負責金融監管事務的副主席Barr稱不會因特朗普離職，不打算在特朗普就職前制定重大的政策。 交易員...

經濟數據及外匯市場： 受汽車銷售提振，美國10月零售銷售環比增長0.4%高於預期，且前值由0.4%大幅修正至0.8%。 但通貨膨脹仍然頑固，部分零售商已經在考慮提高價格，因為他們預計當選總統特朗普將對進口商品征收更高的關稅。   美國11月紐約聯儲製造業指數飆升至31.2，創近三年來新高且遠超預期。 美國10月進口價格環比意外上漲0.3%，高於預期的0.1%降幅，並從9月0.4%的降幅中反彈。 但美國10月工業產值下降，繼續受罷工和颶風影響拖累。   經濟數據仍具韌性疊加2025年票委、波士頓聯儲主席柯林斯表示，12...

經濟數據及外匯市場： 美國共和黨贏得國會眾議院控制權。鮑威爾稱美聯儲不需要匆忙地降息，市場削減美聯儲降息押注，美聯儲12月降息25個基點概率從82.5%砍至60.6%。   美國10月PPI全線回升，同比漲2.4%高於預期，服務業粘性加劇，剔除食品和能源的10月核心PPI環比增0.3%快於預期，加之周三公布的10月CPI同比增長加速，表明美聯儲的通脹之戰尚未獲勝。 美國上周首次申請失業救濟人數降至21.7萬人，創5月份以來的最低水平。 中金公司研報指出，仍需關注12月會議前最後一份非農和通脹報告，如果數據超出預期，美聯...

經濟數據及外匯市場： 美媒預測共和黨贏得眾議院控制權。特朗普提名多人出任重要職位 共和黨參議員馬爾科·盧比奧（Marco Rubio）為國務卿候選人 國會眾議員塔爾西·加巴德（Tulsi Gabbard）為國家情報總監。 共和黨眾議員馬特·蓋茨（Matt Gaetz）為美國司法部長候選人。   美國整體CPI同比加速上漲2.6%至三個月高位並止步「六連跌」，核心通脹環比增速連續第三個月未見回落，均符合預期。 數據公布後，交易員增加美聯儲12月降息押注，削減2025年降息次數，預計12月降息25基點概率從58.7%升至82.5%， 但花...

經濟數據及外匯市場： 美國紐約聯儲數據顯示，美國家庭一年期通脹預期創四年新低。多位美聯儲官員支持漸進降息，令市場再度削減降息預期，預計12月降息25基點概率從65.3%降至60.4%。   後年票委、大鷹派、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利認為，美聯儲停止縮表的門檻仍然相當高，在結束縮表之前還有很長的路要走，可能還需1到2年才能實現通脹目標。 今年票委、里士滿聯儲主席巴爾金稱，聯儲準備就位，可根據需要應對就業下降或通脹上升的風險。 原美國克利夫蘭聯儲主席梅斯特表示，若特朗普的關稅政策實施，明年美...

經濟數據及外匯市場： 共和黨贏得眾議院的可能性越來越大，市場繼續押注「特朗普交易」，美元指數飆升創逾四個月來新高 特朗普的潛在政策可能推高通脹、放緩美聯儲降息步伐，交易員對12月再降息25個基點的押注降至63%，特朗普勝選前為80%。 周一老兵日美債休市，尾盤時，10年期德債收益率跌4.1個基點，報2.327%，全天處於下跌狀態。兩年期德債收益率跌4.9個基點，報2.137%。 福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德...

經濟數據及外匯市場： 美國11月密歇根大學消費者信心指數初值73，創七個月新高，短期通脹預期跌至近四年新低。   但市場預計龐大的聯邦政府赤字持續增長、更快的經濟增長和新的關稅將推升通脹，加之周四美聯儲主席鮑威爾暗示對暫停降息持開放態度，未來或適宜放慢降息， 導致美聯儲降息路徑目前比大選前一周更加不明朗，市場目前預計12月降息25基點可能性為64.9%。   摩根資產管理警告稱，特朗普當選後，市場預期其政策可能導致通脹上升，使得10年期美債收益率可能重回5%，這可能會對美股造成負面影響。 儘...

經濟數據及外匯市場： 上周美國首次申請失業救濟人數為22.1萬人略有增加，低於預期22.2萬人。   美聯儲如期降息25個基點，決議聲明刪除關於「在抗通脹問題上獲得信心」的表述，分析稱暗示對暫停降息持開放態度。鮑威爾記者會也稱未來或適宜放慢降息。 本次會議聲明重申就業和通脹的風險大體均衡、堅定致力於支持充分就業。「新美聯儲通訊社」：特朗普當選引發市場熱情並推高長期利率後，美聯儲面對降息是否要放緩的新問題。 鮑威爾稱，對抗通脹的抗爭尚未結束，核心通脹仍然在某種程度上偏高，就業市場繼續非常...