經濟數據及外匯市場:
Challenger裁員數據顯示由於聯邦機構裁員,美國2月份裁員達到17萬人,為2020年7月以來最高,避險情緒升溫推助美債走高。
但美國失業救濟申請降至22.1萬人,回歸平穩水平,美債價格回落。美國1月貿易逆差飆升至創紀錄高位,因企業趕在特朗普關稅政策生效前大量採購海外商品。
高盛經濟學家在數據發布後將美國今年第一季度GDP增長跟蹤預測下調至1.3%,滯脹威脅仍存。
ADP就業數據不及預期情況下,投資者關注周五重磅非農數據,預計2月美國新增16萬個就業崗位,高於1月的14.3萬。
澤...
經濟數據及外匯市場:
美國1月份PCE物價指數溫和走高,核心PCE通脹錄得自6月以來的最低同比增幅,部分緩解通脹擔憂,助推美債收益率下行。
但佔美國經濟三分之二以上的消費支出一年來首次下滑。美國亞特蘭大聯儲GDPNow模型預計,美國今年第一季度GDP恐將萎縮1.5%,而非增長2.3%。
分析稱,消費支出低於預期,反映經濟降溫,美國面臨滯脹困境,增加了美聯儲決策難度。
交易員仍預計美聯儲到12月將降息兩次,對美聯儲6月會議降息至少25個基點的預期上升,預期概率已從前一交易日的約70%上升至79.1%。
特朗...
經濟數據及外匯市場:
美國經濟降溫跡象增多,滯脹信號增強。就業市場放緩,上周首申失業救濟人數報24.2萬人,為去年12月初來最高。
房地產市場受高房價、高利率擠壓,繼新房和二手房銷量不佳後,1月待售房屋銷量環比降4.6%至歷史最低。
從雞蛋價格到房地產,美國通脹再度升溫,PCE通脹數據上修至2.7%。
但四季度實際GDP年化季環比修正值2.3%符合預期。受飛機訂單激增推動,1月耐用品訂單環比增3.1%,創去年7月來最大增幅。
周五市場將關注1月份的個人消費支出(PCE)報告,市場普遍預計月環比將升至0.3%(前...
經濟數據及外匯市場:
費城聯儲主席哈克:當前政策仍具限制性,預計利率能「在長期內」下降。
美聯儲理事鮑曼:在進一步降息前需對通脹下降建立更大信心。
鮑曼表示當前基準利率已處於"良好位置",預計今年美國通脹將進一步放緩,但通脹回落進程仍存「上行風險」,在降息前需對通脹持續下降建立更大信心,並採取謹慎漸進的政策調整方針。
她還提到需關注特朗普政府貿易政策帶來的不確定性。另外,鮑曼對美國銀行監管不作為和不透明性提出批評,呼吁進行系統性改革,提高監管效率。
歐洲市場本周聚焦美歐地緣...
經濟數據及外匯市場:
1月份美國零售銷售環比下滑0.9%,遠超預期的降幅0.2%,也與12月經修正後0.7%的增幅形成鮮明對比。
零售銷售數據的疲軟可能預示著消費開始降溫,這可能有助於緩解通脹壓力。
雖然美國1月工業產出環比增0.5%高於預期,但佔工業總產出的四分之三的製造業略顯疲軟,環比降0.1%低於預期。
受疲軟數據影響,投資者對經濟前景產生擔憂,美債收益率、美元下挫
零售銷售數據不佳,美債收益率應聲下跌,2年和10年期美債收益率周五至少跌超4個基點,抹去了CPI推動的所有漲幅
美國10年期基準國債...
經濟數據及外匯市場:
美國經濟數據喜憂參半,美國就業市場依舊穩健,上周首申失業救濟人數為21.3萬,低於預期和前值。
由於食品和能源價格上漲,1月PPI同比升至3.5%,為2023年2月最高,且高於預期值和前值(兩者均為3.3%)
美國1月核心PPI同比增長3.6%,增幅高於預期值3.3%和前值3.5%。這表明在特朗普政府征收關稅之前,通脹方面的進展有限。
但市場松了一口氣,因為1月PPI數據未大幅推高核心PCE(美聯儲首選通脹指標)的預期,多個影響PCE的PPI分項指數環比下降,導致美國核心PCE環比升幅預計將低於CPI漲幅...
經濟數據及外匯市場:
美國通脹數據全線超預期,1月CPI同比增3%、環比增0.5%,高於預期的2.9%和0.3%。為2023年8月以來的最大漲幅,連續第七個月加速。
剔除波動較大的食品和能源價格的核心CPI環比增0.4%、同比增3.3%,同樣超預期。
通脹上漲主要由住房價格推動,分析稱,強勁的勞動力市場和通脹風險可能使美聯儲在短期內維持利率不變。
美東時間周三,特朗普表示,利率應該降低。隨後美國公布了1月全線超預期的CPI數據。
特朗普再度發貼,將這份通脹報告抨擊為「拜登通脹」。
分析稱,特朗普此舉是希望,在...
經濟數據及外匯市場:
美聯儲主席鮑威爾周二向參議院銀行委員會表示,鑑於經濟「總體強勁」,勞動力市場「穩固」且通脹仍高於2%的目標,美聯儲不急於降息。
鮑威爾說:「總體而言,一系列指標表明勞動力市場狀況總體平衡。勞動力市場並不是重大通脹壓力的來源。」
通脹方面,鮑威爾評價,過去兩年,通脹率大幅下行,可依然「一定程度上高於」美聯儲的長期目標2%。
美國克利夫蘭聯儲主席Hammack也表示,在「一段時間」內維持利率不變是合適的。
「美國高通脹吹哨人」薩默斯警告價格壓力可能爆發,稱美聯...
經濟數據及外匯市場:
美國紐約聯儲發布最新月度調查結果顯示,由於特朗普政府即將宣布關稅措施,美國1月一至三年期通脹預期持穩於3%,五年期通脹預期從2.7%上升至3%,創下去年5月以來的最高水平。
在經歷了上周五密歇根消費者調查爆表的通脹數據後,美聯儲的最新調查給予了市場一定安慰。
根據市場定價,投資者目前預期美聯儲在3月維持利率不變的概率較高,僅有2個基點的降息預期。
5月和6月的降息預期分別為7個基點和16個基點,而到12月底,市場預期累計降息幅度為38個基點。
但市場仍擔憂關稅政策可...
經濟數據及外匯市場:
美國12月JOLTS職位空缺超預期降至三個月低位760萬人,是疫情後第二低,暗示經濟走軟,壓低美債收益率和美元,推動黃金新高。12月耐用品訂單環比終值跌2.2%,持平預期和初值。
投資者聚焦周五的美國非農就業重磅數據和多位美聯儲官員講話。美聯儲主席鮑威爾將於2月11日出席參議院聽證會,圍繞FOMC貨幣政策發表半年度政策報告。
摩根士丹利不再預期美聯儲3月份降息,預計6月將會降息,理由是特朗普政府征收關稅速度比預期更快,或令通脹停滯。
中國國務院關稅稅則委員會發布公告,自2025...