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【福匯市場觀點】GBP/USD一度跌超1%至9個月來最低，USD/JPY漲破158，黃金觸及4周高點
文章分類: 市場分析
標簽: 10年期美債收益率 當周首次申請失業救濟人數 美國12月ADP就業人數 特朗普關稅計劃 沃勒支持進一步降息 聯儲今年將降息39個基點 歐元區11月PPI環比增長 英國央行年內降息44個基點。 非農就業數據 黃金ETF四年來首次錄得年度資金流入 微軟裁員 石油巨頭殼牌股價
發佈時間: 2025-1-9
經濟數據及外匯市場：
美國當選總統特朗普正在考慮宣布國家經濟緊急狀態制定新的關稅計劃。
關稅擔憂令汽車、芯片製造商和工業等涉及全球供應鏈網絡的製造業公司股價下挫，歐美股市下挫，美元短線拉升，非美貨幣走低，美債收益率走高。
美國12月ADP就業人數增加12.2萬人，增幅創2024年8月以來最低。
美國1月4日當周首次申請失業救濟人數20.1萬人，為2024年2月以來新低。
美聯儲理事沃勒支持進一步降息，相信通脹將繼續走低，關稅對通脹沒有顯著或持久的影響。
美聯儲會議紀要表明幾乎所有與會者都認為通脹上行風險加重，美聯儲已處於或接近適合放慢寬鬆步伐的時點。
「新美聯儲通訊社」稱，紀要暗示聯儲官員將暫時保持利率不變，部分源於特朗普要征關稅。
市場現在預計美聯儲今年將降息39個基點，首次降息可能在6月發生。
美債收益率沖高回落，美國就業數據低於預期，短債收益率跌幅突出。但特朗普關稅計劃及美聯儲會議紀要暗示決策者對通脹的擔憂增加，助推10年期美債收益率盤中一度上漲至4.7%以上，創8個月新高：
紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率尾盤跌0.81個基點，報4.6769%﹔兩年期美債收益率尾盤跌1.46個基點，報4.2765%，
歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲6.6個基點，報2.549%。兩年期德債收益率漲0.5個基點。
大摩分析稱，隨著10年期美債收益率漲至4.5%上方，已對美股估值形成壓力，標普500指數和美債收益率之間的相關性已經轉為「明顯負相關」
考慮到市場廣度較差、美元承壓下行以及美聯儲偏鷹的政策前景，美股在未來六個月內可能面臨嚴峻挑戰。
美銀認為，如果美債收益率突破5%，投資者或將重新評估風險資產的估值，導致股市承壓。
如果利率上升形成惡性循環，即更高的利息支出推動更大的財政赤字，最終可能引發市場對債務可持續性的擔憂。
德意志銀行認為，美債拋售還沒有完全結束，如果期限溢價回到2004-2013年的平均水平，10年期美債收益率應該會上升約40個基點
不過，美債拋售的尾聲已經臨近，未來進一步的下跌空間有限。
花旗：美債收益率升至5%將帶來買入良機。「收益率回升當然會有點痛苦
但從某種意義上來說，這也可以被視為一份禮物——仍然有大量現金處於觀望狀態」。
美國財長耶倫稱，期限溢價上升和利率展望再定價推動美債收益率走高。
歐洲第一大資管公司東方匯理認為，美國10年期收益率可能再探5%，並將由此帶來買入機會。
福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz
歐元兌美元跌0.22%、報1.0318
能源價格飆升，歐元區11月PPI環比增長1.6%，創2022年9月以來最大。
12月歐盟和歐元區經濟情緒指標均下滑且低於長期均值，歐盟和歐元區的消費者信心指數也連續第二個月下降，
11月德國工業訂單意外下滑，加劇歐洲經濟前景不確定性擔憂。
英鎊兌美元跌0.89%、報1.2366
英國經濟增長乏力且通脹增長加速，加之特朗普關稅計劃可能加劇通脹，市場擔憂英國陷入滯脹，交易員削減英國央行降息押注，料年內降息幅度為44個基點。
30年期英債收益率刷新1998年以來最高，10年期英債收益率創2008年來新高，英鎊兌美元一度跌1.1%，為2024年4月以來新低。
美元兌瑞郎漲0.16%、報0.9111﹔日圓跌穿158近半年最低
澳元兌美元跌0.22%，紐元兌美元跌0.46%，美元兌加元漲0.03%。
離岸人民幣（福匯交易代碼CNH）一度跌200點失守7.36元，徘徊2023年9月以來最低，
金屬&大宗商品市場：
國際黃金價格上漲，觸及近四周高點。現貨黃金漲約0.5%一度逼近2670美元，尾盤漲0.48%，報2661.22美元/盎司。
推動金價上漲的主要因素是兩份就業數據低於預期。
分析稱非農就業數據將是更重要的影響因素，市場預期新增就業16.3萬﹔如果實際數據顯著高於這一水平，將對金價產生負面影響
世界黃金協會數據顯示，黃金ETF四年來首次錄得年度資金流入，總計34億美元。其中12月份流入7.78億美元，為2019年以來首次在12月錄得資金流入。
美國燃料庫存激增，加之美元走強，施壓國際油價下跌超1%
WTI美原油USOIL跌幅1.25%，報73.32美元/桶。
布倫特英原油UKOIL漲幅0.98%。跌幅1.15%，報76.16美元/桶。
美國能源信息署（EIA）周三公布的數據顯示，上周美國燃料庫存大幅增加，而原油庫存則因煉油活動增強而下降。
渣打銀行預計，2025年大部分時間布油均價將在每桶90多美元，原因是隨著產量增長放緩而需求擴大，石油市場不會出現「不可避免的供應過剩」。
倫敦工業金屬漲跌不一 ，鋁收跌19美元，鋅收跌50美元，鉛收跌17美元，鎳收漲53美元
福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot
美國及全球股市：
美股三大指數僅納指跌。標普500指數收漲0.16%，道指收漲0.25%，納指100收漲0.04%。羅素2000收跌0.48%。
「科技七姐妹」漲跌不一。
英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）周二收跌超6%後周三反彈漲超2.7%，但隨後轉跌，最終收跌0.02%。
亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）收漲0.01%，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）收跌0.79%。Meta（福匯交易代碼META.US）收跌1.16%。
微軟收漲0.52%，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）收漲0.15%，
微軟計劃在全公司範圍裁員，開源最強小模型Phi-4，超GPT-4o、可商用。
蘋果（福匯交易代碼APPL.US）收漲0.2%，
蘋果將於2026年三季度推出折疊機型，印尼官員稱將維持iPhone 16的銷售禁令
美國獨立研究公司MoffettNathanson將蘋果公司的評級從「中性」下調至「賣出」，並給出188美元的目標價，預示著蘋果股價可能較當前水平跌約22%。
芯片股多數下跌。AMD（福匯交易代碼AMD.US）至多跌4%，匯豐將AMD評級從買進下調至減持，目標價110美元。
美光科技（福匯交易代碼MU.US）跌2.45%，台積電ADR（福匯交易代碼TSM.US）跌2.03%，
AI概念股漲跌不一。CrowdStrike（福匯交易代碼碼CRWD.US）收跌0.34%，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收漲0.61%。Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收跌2.51%
中概股多數下跌。熱門中概股中，小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）跌5.2%，蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌4.1%，
B站（福匯交易代碼BILI.US）跌3.1%，理想（福匯交易代碼LI.US）跌2.7%，
阿里（福匯交易代碼BABA.US）、京東（福匯交易代碼JD.US）、拼多多（福匯交易代碼PDD.US）至多跌0.88%，
歐洲經濟情緒指標下滑，歐股走低
德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.05%。
法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.49%
英國股指（福匯交易代碼UK100）收漲0.07%
美國當選總統特朗普宣稱第二任期內不允許建設任何風電場之際，加之歐洲經濟情緒指標下滑，使得能源股成為當日表現最差的板塊之一。
英國石油巨頭殼牌（福匯交易代碼SHEL.UK）跌1.68%，下調了2024年第四季度液化天然氣（LNG）產量預期
並警告其化工和油品部門的交易業績預計將較第三季度"顯著下降"。
據新華社，特朗普稱不排除軍事奪取巴拿馬運河和格陵蘭島控制權。歐洲多國反對特朗普有關格陵蘭島言論。特朗普論調衝擊奢侈品和汽車概念股，軍工股走高。
寶馬（福匯交易代碼BMW.DE）跌2.66%，斯泰蘭蒂斯Stellantis（福匯交易代碼BSTLA.FR）跌2.64%。
【今日重要數據】﹔
☆22:00，2026年FOMC票委、費城聯儲主席哈克在一場有關2025年經濟預測的活動上發表講話﹔
☆22:05，2025年FOMC票委、波士頓聯儲主席柯林斯就經濟前景發表講話﹔
☆次日02:30，2025年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席施密德就經濟和貨幣政策前景發表講話﹔
☆次日02:35，美聯儲理事鮑曼發表講話，主題為「對2024年的反思：貨幣政策、經濟表現和銀行監管經驗教訓」。
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