【福匯市場觀點】非農數據助力黃金上探$2690，原油大漲5%至10月來新高，英鎊連跌4日

經濟數據及外匯市場：

美國12月非農新增就業25.6萬人，超出預期的16.5萬人，失業率降至4.1%，低於預期和11月的4.2%。

非農就業大超預期，美聯儲官員口風集體偏鷹，疊加市場預期特朗普可能會宣布經濟緊急狀態以推出關稅政策，加劇通脹擔憂。

今年票委、聖路易聯儲主席Musalem稱，進一步降息需要更加謹慎。美國密歇根長期通脹預期創2008年以來新高，消費者信心初值下降。

 

華爾街多家大行削減降息押註：

美銀指出，美聯儲本輪降息周期已經結束，若通脹預期上升，下一步應是加息。

花旗預計5月份才會降息。

高盛預期本年度總計降息50個基點，低於此前預測的75個基點。

但摩根士丹利稱，由於「更有利」的通脹前景，3月份降息的可能性仍然很大。

 

掉期交易員預計美聯儲今年總計降息約28個基點，數據發布前為38個基點左右。市場預計下次降息要等到10月左右，而不是之前預測的6月。

 

美國強勁經濟數據引發全球債券拋售潮，投資者開始質疑全球各國央行能否如期大幅降息。

 

美國就業數據強勁，助推10年期和30年期美國國債收益率飆升至14個月高點。2年期國債收益率漲幅更大，尾盤漲超12個基點至去年7月來最高，2至10年期美債收益率盤中集體兩位數跳漲，歐債追跌：

美國10年期基準國債收益率尾盤漲8.44個基點，報4.7736%，周累計上漲16.79個基點。兩年期美債收益率尾盤漲12.15個基點，報4.3855%，周累漲10.68個基點。

歐市尾盤，德國10年期國債收益率漲3.6個基點，報2.483%。兩年期德債收益率漲0.3個基點。

 

道明證券建議做多10年期美國國債，當前收益率具吸引力，且預計美國經濟增長下半年放緩。

東方匯理、T. Rowe Price和荷蘭國際集團等機構警告 ，下一個觸及5%水平的可能是10年期美國國債收益率，一些期權交易員已經瞄准這一關口。

 

福匯提供債權類產品CFD，交易代碼：2年美國國庫票據2USNote，5年美國國庫票據5USNote，10年美國國庫票據10USNote，長期歐元債券Bund，德國中期債券Bobl，德國短期債券Schatz

 

交易員同樣削減了歐洲央行降息押注，預計到6月只會降息三次。

歐元兌美元跌0.53%，報1.0245，非農就業報告發布後從1.03上方跳水至接近1.02的水平，周累跌0.63%﹔

 

投資者擔憂英國經濟前景，英國國債連跌五日，基準十年期英國國債收益率連日創2008年金融危機來新高

30年期英債收益率創1998年來新高，漲幅超過了美國和德國。英鎊連跌四日，刷新一年低位。

英鎊兌美元跌0.81%，報1.2208，非農就業報告發布後從1.23一線跳水至1.22下方，周累跌1.74%﹔

美元兌瑞郎漲0.48%，報0.9165，周累漲0.88%﹔美元兌加元漲0.18%、周累跌0.18%整體呈現出V型走勢。

 

澳元兌美元跌0.83%至2020年以來最低、周累跌1.13%，紐元兌美元跌0.82%、周累跌1.03%，

日圓兌美元漲0.25%，周累漲0.28%。USD/JPY報157.75日圓。報道稱日本央行考慮上調通脹預期，因大米價格飆漲且日圓走貶。若上調預期，將為加息提供支持理由。

 

高盛預計韓國穩市場措施將緩和韓元（福匯交易代碼KRW）壓力。

離岸人民幣（福匯交易代碼CNH）在美股時段轉跌百點，重新失守7.36元，盤中曾漲超百點上逼7.34元。

 

 

 

金屬&大宗商品市場：

就業數據強勁，但特朗普政策不確定性提振避險需求，黃金仍維持上漲勢頭。

現貨黃金非農日一度漲超0.8%上探2690美元，周累漲2.31%。

 

獨立金屬交易員Tai Wong表示，黃金價格走勢表明,市場缺乏堅定的賣盤，這是從去年令人矚目的漲勢中吸取的一個教訓。

High Ridge Futures金屬交易主管David Meger指出，儘管就業報告遠超預期,但黃金仍表現出韌性。支撐黃金的一個因素是美國總統就職典禮前的不確定性。

 

美國對俄羅斯石油業實施新制裁，投資者擔心供應干擾，美油最高漲超5.3%，收盤創去年10月以來最高

布油最高漲近5%，而且自去年10月以來首次突破80美元，洲際交易所（ICE）數據顯示，布油看漲情緒創八個月新高。

WTI美原油USOIL漲幅超過3.58%，報76.57美元/桶，逼近2024年7月17日收盤位76.82美元，周累計上漲大約3.53%。美油盤中最高漲超5.3%上測77.90美元。

布倫特英原油UKOIL漲幅3.69%，報79.76美元/桶，逼近7月18日收盤位80.80美元，周累漲約4.25%。布油最高漲近5%站上80.70美元。

 

美國天然氣期貨（福匯交易代碼NGAS）收漲7.78%，報3.98美元/百萬英熱單位，周累漲18.93%。

 

倫敦工業金屬普漲，鋁、鉛、鎳至少收漲超1%，上周倫鋁和倫鎳漲超3%：

鋁收漲32美元，漲幅1.26%，周累漲約3.13%。鋅收漲20美元，鉛收漲48美元，漲約2.49%，報1975美元/噸，周累漲超2.70%。鎳收漲176美元，漲超1.13%，周累漲約3.62%。

 

福匯現已推出相關金屬現貨交易產品，僅限TS2賬戶交易。交易代碼︰鋁現貨AlumSpot，鉛現貨LeadSpot，鎳現NickelSpot，鋅現貨ZincSpot

 

 

 

 

美國及全球股市：

美股三大指數齊跌。標普500指數收跌1.54%，周跌1.94%。道指收跌1.63%，周累跌1.86%。納指100收跌1.57%，周累跌2.24%。羅素2000小盤股指數收跌2.22%，周累跌3.49%。

花旗策略師預計MSCI全球指數今年將上漲10%，地區間回報率更均衡，漲勢或在特朗普就職後顯現。

預計2025年全球企業每股收益增長10%，美國「七巨頭」與其他股票差距將縮小。

花旗上調全球醫療保健股評級至超配，下調非必需消費品、公用事業和工業股評級至低配，維持美股超配立場，推薦歐洲作為最青睞的周期性分散投資。

 

「科技七姐妹」僅Meta收漲。

英偉達收跌3%。亞馬遜跌1.44%，微軟跌1.32%，谷歌A跌0.98%。Meta Platforms則收漲0.84%。

蘋果跌2.41%，知名分析師郭明$預計2025年iPhone出貨量不及預期。

特斯拉跌0.05%，特斯拉在中國推出新款Model Y車型。改進後的車型每次充電後的續航里程更長，可達719公里。

 

上周，谷歌（福匯交易代碼GOOG.US）累計上漲0.13%，微軟（福匯交易代碼MSFT.US）跌1.04%連跌四周，

亞馬遜（福匯交易代碼AMZN.US）跌2.34%，英偉達（福匯交易代碼NVDA.US）跌5.93%。

蘋果（福匯交易代碼APPL.US）跌2.68%延續上周跌4.79%的表現，特斯拉（福匯交易代碼TSLA.US）跌3.83%延續上周跌4.92%的表現，

 

芯片股普跌。英特爾（福匯交易代碼INTC.US）收跌3.67%，高通（福匯交易代碼QCOM.US）收跌1.32%，美光科技（福匯交易代碼MU.US）收跌0.07%。

AMD（福匯交易代碼AMD.US）收跌4.76%，高盛公司將AMD評級從買進下調至中性，目標價129美元

AMD的RDNA 4 GPU系列有望本月亮相，首批產品包括Radeon RX9070和RX 9070 XT GPU，對標英偉達RTX 5070和RTX 5070 Ti。

台積電（福匯交易代碼TSM.US）收漲0.6%，該公司Q4銷售額同比增長39%超預期，提振AI行業前景。

 

 

AI概念股普跌。CrowdStrike（福匯交易代碼碼CRWD.US）收跌2.75%，Palantir（福匯交易代碼PLTR.US）收跌1.42%，Salesforce（福匯交易代碼CRM.US）收跌2.77%，

 

中概股普跌。熱門中概股中，拼多多（福匯交易代碼PDD.US）跌5.5%，

B站（福匯交易代碼BILI.US）、百度（福匯交易代碼BIDU.US）、京東（福匯交易代碼JD.US）、理想（福匯交易代碼LI.US）跌超4%，

阿里（福匯交易代碼BABA.US）、蔚來（福匯交易代碼NIO.US）跌超3%。但小鵬汽車（福匯交易代碼XPEV.US）止跌轉漲

小米ADR收漲1.48%，「國補」政策有利消費電子行業需求。福匯提供小米港股CFD產品，交易代碼：XIAO.HK

 

達美航空收漲9%，第四季度經調整後營收和每股收益高於市場預期，預計第一季度每股收益中值高於預期。

 

美國就業數據超預期，周五歐洲股市全線下跌

德國股指（福匯交易代碼GER30）收跌0.50%，周累漲1.55%。

法國股指（福匯交易代碼FRA40）收跌0.79%，周累漲2.04%

英國股指（福匯交易代碼UK100）收跌0.86%，周累漲0.30%。

豪華汽車製造商梅賽德斯-奔馳（福匯交易代碼MBG.DE）的歐股漲近4%，儘管2024全年汽車總銷量同比下滑4%。

在歐股「十一羅漢」中，上周阿斯麥（福匯交易代碼ASML.NL）累漲超5.4%、路易威登母公司（福匯交易代碼MC.FR）累漲超5%、

 

 

【今日重要數據】﹔

☆次日0點，美國將公布12月紐約聯儲1年通脹預期

 

☆今日，日本東京證券交易所因成人日休市一日。將影響日本股市相關產品交易：https://www.fxstatus-chinese.com/trading-services/?id=1362

 

 

【本周重要數據】﹔

☆ 美國CPI和PPI通脹數據

周二21：30PM：美國12月PPI年率

周三21：30PM：美國12月CPI月率和年率

經濟學家預計，美國去年12月CPI環比增速為0.3%，同比增速將上升至2.9%

剔除能源和食品等波動較大因素的核心CPI通脹將同比將連續四個月增長3.3%，環比增速將放緩至0.2%。

 

☆ 美股財報季拉開帷幕

美股Q4財報季當周拉開序幕，摩根大通、花旗集團、高盛、美國銀行等銀行股將率先公布業績。

台積電（TSM.US/TSM.EXT）也將公布財報，2024年Q4台積電營收達到8685億新台幣（約合263億美元），同比增長39%，超過分析師預期的8547億新台幣，

2024年全年營業額同比增長33.9%。公司12月及四季度銷售額超出預期，為2025年AI前景帶來提振。

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